主流船型市场回顾与前瞻

主流船型市场回顾与前瞻:散货船新造订单放缓、油轮租金起色不大、集装箱船新造价格几乎恢复至2008年金融危机前的水平。一起来回顾各类船型上季的表现和最新季度的预测！ …

2 p- [4 M3 K) I  E+ W* e/ I, d散货船新造订单放缓、油轮租金起色不大、集装箱船新造价格几乎恢复至2008年金融危机前的水平。一起来回顾各类船型上季的表现和最新季度的预测！
4 n6 P3 S* w# ]( w6 h
9 Y) F: s0 J3 x5 n 第三季度整体的新造船订单涨势依然强劲，但总吨位低于第一和第二季度。

2021年截至目前，集装箱船的新船订购量仅次于2007年的高位。散货船和油轮的新造船订单数量自第三季度开始放缓，其中油轮市场尤甚。

  M: v/ X+ x( j, E: T0 s5 [ 集装箱船高昂的新造价格连带推高了其他船型的造价。当然，持续处于高价位的钢材以及疫情缓解也是其中的因素。

. @% _* f2 W7 v. P2 B 但是，预计到明年，集装箱船领域的新造订单热潮将迅速降温，再加上钢材价格的预期回落。2022 年总体将呈现下行趋势。
+ u' e# t) }: V. j) l7 k; ~
& r8 N* r. Z8 }! C. y" _1 e 新冠疫情的走势及其对全球贸易的影响，仍然是左右未来市场的主要因素。

中国房地产行业的信用风险增高，以及温室气体减排目标，将为船舶市场的前景带来更多不确定性。

在2023年国际海事组织（IMO）的船舶能效指数(EEXI)和碳强度指标（CII）的新规生效之前，投资者和船东可能会采取谨慎策略。
. D, ~7 }7 P7 t- A7 O
: I5 D5 v, w/ m% U3 W$ p- ?9 t  y) t1 ^ 干散货船：炙手可热

散货市场的涨势主要是与全球航运限制因素相关，包括新冠疫情防疫措施限制，以及近期商品需求的反弹。

好望角型散货船的租金在上季持续走强。该类型的散货船的日租金从7月的3万美元增至9月的6.3万美元。如此正面的收益趋势也扩大到其他散货船型。
5 ~' j' T9 W8 `3 _9 U6 }/ a9 M
+ H) a- o1 P2 H: b4 O; K 巴拿马型散货船的日租金已稳定在约3.2万美元，而超灵便型和灵便型散货船则分别达到3.6万美元和3.1万美元。
0 I1 b+ k" ?" N) D0 u# P. o0 t
由于中国钢铁业持续减产，今年7至8月的钢铁产量比去年同期减少了10%。我们预计国内的钢铁需求在第四季度持续疲软。中国都市化进程对建筑钢材的需求可能已经达到顶峰。
" j' D) D/ g( T( {% v
, Z. Z- n0 {& w% E8 l" l, V 然而，西方国家的经济刺激方案预计会让铁矿石的需求复苏，并预计价格会上扬。
  U3 [( C0 l9 D1 X. |+ a5 }
0 E0 g* T0 L: j 随着冬季的临近，中国的用电量势必增长。同时，本土煤矿业推进安全生产改革以及淘汰落后产能，因此进口配额或将有所放松，导致进口量增加，从而推动煤炭价格的飙升。

至于谷物、大豆和其他小宗散货贸易将在未来两年内推动货量海里需求的增长，预计今年可以贡献4.8%的增幅，2022年则为5.3%。
4 j# h( X, S9 d+ v. t5 x7 P% x
7 W7 T6 O2 n) T) ?( b, g2 B 新造船订单量现已增至全球船队规模的 6.5%。然而由于船队增长缓慢和供应需求受阻，预计未来四年里，运力供应将平均每年增长 2%。
6 q! Q' f, }7 a% c% c$ j. O9 R, A
0 T$ C  _4 O. V& M! l 由于供不应求的情况或持续至2023，估计未来散货船运输市场平衡将趋紧并推高运费。

091516b88ppc9nzrs35rzp.png

油轮：租金回升缓慢

在第三季度，原油和成品油由于需求回暖，导致库存量双双下降，而生产则面临飓风如艾达等挑战。
4 t9 Q: x2 p+ y; e( \6 P1 J9 O0 w
在生产受阻和油价高涨的双重影响下，有市场传言欧佩克（OPEC）组织或将提速增产，原计划为每月提高40万桶的日产量。
8 G- O2 [6 S9 Q/ l
% t9 R; z+ |6 _9 d3 t 油轮收益预计会有所增长，但油轮供应的增长则会延缓租金回升的速度。
4 X- c" o3 ^' }5 _
2021年现货邮轮平均基准收益将会是20年来的最低水平，显示了新冠疫情和欧佩克减产对该行业严重的影响。

3 ]2 a' Z3 u; _2 v; e( H  `0 M+ L" L. X 今年第三季度的新船订购量为2011年以来的最低水平，预示对未来的运力供需平衡将会有一些正面的趋势。
+ O( T( o3 U0 \9 q
& _/ U& s' s8 y2 b 如果欧佩克（OPEC）不会提高既定的增产计划，那么短期内油轮市场的涨势将会受到一定的限制。

# p" S9 V6 N  P, d* ~; g" G& r. f 为达到2023年温室气体减排的目标，降低船速将是最为主流的减排方法。这将对全球船队的有效贸易总运力产生影响。
/ L: J* \& w+ x
( ]. Y/ j  W. ~3 L& r 预计今年年末至2022年，油轮市场将从 2020 年的谷底恢复强劲增长，这与全球流动性贸易的复苏，以及后疫情时代燃料需求的增长相吻合。

091530caylyavo9a9jzy0l.png

集装箱船：新造订单量多
% M* a( M4 \" v( \  M1 m
受欧美港口拥堵、供应链中断和亚洲新冠疫情防疫限制的影响，上个季度的运费达到了空前的高位。
! P) @* n% i( ^2 p# q
9 月份，一艘 6500 TEU 集装箱船的日租金达到10万美元，自今年年初至今增长了 248%。
# S9 H( u: D6 K( E$ p3 |9 L
8 z% |9 ?4 x8 h7 l: M 由于短期内可用的船只有限，许多船舶承租方在积极争取更长时间的租约，此举或将延长市场供需平衡收紧的情况。
$ [6 }* `- Q3 F( A
在冬季消费品贸易量下降之前，供应链中断和港口拥堵的情况将持续限制运力的供应，因此集装箱船的租金或将在2022年才开始趋于平稳。
. M* l: ~3 t: o5 a  a
美国在第四季度的进口量可望接近近期最好纪录。随着集装箱在春季的需求预计会增加约12%，运费的巅峰即将到来。之后的2022年，随着供应链问题的解决，我们预计运费也会开始回落。  

预计2022-2024 年，集装箱船的需求将保持健康稳定的增长，平均每年增幅约 3.5%。        
) E7 f! B7 A9 u/ C: F2 V 目前，集装箱船的新造订单占船队总数的 17%，为 2008 年以来的最高水平。

拆船量当下自然保持在较低水平，但随着市场恢复正常以及新规生效，拆船活动可能会出现回升。

! w: G" a' z0 c6 @4 B9 a 对于集装箱船，我们下调了2023至2025年预期的前景，反映出 2023 年开始进入市场的新船可能带来的影响。

091544iat3bapf3qbv3vvz.png

8 E5 \8 r0 T  S! ~3 l# X% R. H! O 液化石油气船：需求稳定

美国液化石油气 (LPG) 的出口疲软导致超大气体运输船的租金降至每月76.5万美元。

其租金率在8月虽初现复苏迹象，但由于生产方面受飓风艾达影响，租金在9月一度跌至每月63万美元。

至于中东地区的出口增长缓慢，因此没能及时抵消美国出口量缩减所带来的影响。        
+ H+ z; P$ h- Z 2022年，美国和中东的液化石油气出口量将会上升，预计增幅分别为2.2%和5%。同样的，在这一季，美国和中东的液化石油气出口量预计亦会上涨。

亚洲将仍是液化石油气出口的主要目的地，但是受价格波动和贸易受阻的风险仍然存在，尤其是冬季将至而天然气的价格依旧高居不下。

预计亚洲、非洲、欧洲、南美对氨的需求走强，然而价格居高的天然气可能让各国的本土氨生产受阻。
5 v- J$ x( V# ]9 R/ o7 j: R
中国近年来持续投资建设乙烯和丙烯的产能，对其实现自给自足。韩国、马来西亚、越南等国家预计也将效仿。

( t7 [. ]4 b3 }7 R/ c$ G 尽管亚洲的产能在快速扩张，但美国产材料仍将继续流向欧亚地区，以缓解当地对这两种碳氢化合物的结构性供不应求的情况。
& E4 [+ M& H' f1 C+ ~* H1 ?
1 X4 E) M6 y& l, Z, h" S1 o7 I 2023年和2024年，超大气体运输船的增长将大幅提升，这项情况或将冲击需求增长并压低预期的收益。
4 m  \  \  D+ d) D
- g! `  `8 v( D, {' b 中型气体运输船也将面临类似情况。对于较小船型而言，船队增长幅度则更适度，更能收获较多的盈利。

& J6 U6 z/ }0 T: K; a' Y

091600wj0p6f9gpjjdob0c.png

/p>
        
+ h/ K, F+ _; D# [数据来源：龙de船人
买船、卖船、船舶买卖、船舶交易、船舶出售：出售11000吨一般干货船,船舶交易,散货船,杂货船
出售11000吨一般干货船, - 出售多艘双底双壳正规油船, || 下载 搜船APP 在线交易二手船舶